周二,因受到美国减息预期升温的推动,还受到特朗普政府关税政策和美联储人事变动的影响。从贸易逆差大幅收窄到服务业活动趋于停滞,再到美联储关键任命的悬而未决,现货黄金作为避险资产的吸引力正在显著增强。现货黄金曾一度升至近两周高位3390.23美元/盎司,为连续四个交易日上升,展现出强劲的上升动能。现货黄金收盘上升6.66美元,升幅0.20%,报3380.33美元/盎司。
周三(08月06日)亚市盘中,现货黄金出现轻微下跌,目前位于3377美元/盎司附近。
市场背景:
上周五公布的7月美国就业数据意外疲弱,显示就业增长低于预期,且前两个月数据大幅向下修正,引发市场对经济放缓的担忧。根据CME FedWatch Tool,市场普遍预期9月减息的概率已飙升至91%,市场预计到2026年10月累计减息130个基点。高盛预测美联储可能从9月起连续三次减息,每次25个基点,若就业数据进一步恶化,甚至可能减息50个基点。
特朗普宣布将很快公布美联储理事库格勒的临时接替人选,并考虑四名候选人接替现任主席鲍威尔,排除财政部长贝森特接任的可能性。现任主席鲍威尔任期将于2026年5月到期,而理事阿德里亚娜·库格勒已于上周宣布将于本周辞职。市场预期新任理事和主席可能倾向于鸽派货币政策,这将压低美元和美债收益率,为现货黄金提供上行动力。特朗普解雇劳工统计局局长并计划短期内公布新任人选,显示其对经济数据的干预意图,增加了市场波动性,促使市场转向黄金避险。市场还在等待下周公布的7月核心CPI数据,预计环比和同比分别上升0.3%和3.0%。若通胀数据超预期,将进一步强化减息预期,推高现货黄金;若通胀缓和,则可能短期内对现货黄金构成压力。
周二公布的美国6月贸易逆差收窄16.0%至602亿美元,创两年来最低水平,对华贸易逆差更是骤降至95亿美元,为21年来最小。得益于特朗普对进口商品征收的全面关税,导致消费品和工业用品进口大幅下跌。资本财出口创历史新高,支持了第二季度美国GDP增长3.0%,扭转了第一季度萎缩0.5%的局面。另外,美国7月服务业PMI下跌至50.1,低于市场预期的51.5,显示服务业活动几乎停滞。企业反映高关税推高了投入成本,ISM调查中的支付价格指数升至69.9,创2022年10月以来新高。就业指数进一步下跌至46.4,凸显经济活动趋弱。 Nationwide Financial Markets经济学家Oren Klachkin指出,高关税的负面影响将盖过政策不确定性降低的任何积极效应。市场担忧高关税可能推高物价、削弱经济增长动能,促使资金流入黄金市场。
美元指数周二曾一度反弹至99.07,但最终回落至98.76,显示出反弹乏力。美元的疲弱为现货黄金提供了坚实支持,吸引逢低买盘,推动现货黄金顶住回调压力。道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示,疲弱的就业数据和特朗普政府更换劳工统计局局长的决定,强化了市场对美元价值储藏功能减弱的看法。现货黄金作为传统避险资产的地位因此得到巩固,市场需求持续升温。
关于地缘局势方面,乌克兰总统泽连斯基在周二透露,他与美国总统特朗普进行了一次「富有成效」的通话,双方围绕结束俄乌冲突、加强对俄罗斯的制裁以及敲定美乌无人机合作协议等议题进行了深入交流。泽连斯基在社交平台X上发文表示,特朗普总统对俄罗斯对乌克兰首都基辅及其他城市和社区的袭击有着深刻了解,特别是近期俄罗斯加大力度的无人机和导弹攻击,让乌克兰的民用基础设施和能源部门承受了巨大压力。泽连斯基在夜间视频讲话中进一步强调,特朗普对乌克兰前线的局势了如指掌,这为双方的沟通奠定了坚实基础。
周二美股三大指数全线下挫。对最新一轮企业财报、疲弱的服务业数据,以及不断升级的特朗普关税措施做出反应,市场重现观望情绪。道琼斯指数跌61.90点,跌幅0.14%,报44111.74点;标普500指数跌30.74点,跌幅0.49%,报6299.20点;纳斯达克综合指数跌137.03点,跌幅0.65%,报20916.55点。
今天的焦点聚焦德国6月工厂订单,英国7月建筑业PMI,美国原油库存,美国库欣原油库存,美国联邦公开市场委员会委员戴利发言,美国10年期国债拍卖。本周重点关注周四澳洲6月营建许可,澳洲6月贸易收支,新西兰第三季通胀预期,英国7月Halifax房价指数,德国6月工业生产指数,德国6月贸易收支,欧洲央行经济报告,英国7月按揭利率(英镑),英国8月利率决议,英国央行货币政策委员会会议纪要,英国央行通胀风险警告,美国持续申请失业救济人数,美国初请失业金人数,美国第二季非农生产率,美国第二季单位劳动力成本,英伦银行行长贝利发言,美国联邦公开市场委员会委员博斯提克发言,加拿大7月Ivey采购经理指数(PMI),美国30年期国债拍卖,美联储资产负债表。周五日本6月家庭户均消费支出,日本6月经季节调整的经常帐,日本6月经常帐(未季调),英国央行MPC委员皮尔发言,加拿大7月就业人口变化,加拿大7月失业率。另外,留意地缘局势和特朗普政策相关动态消息。
技术分析:
从日线图显示,现货黄金连续第二个交易日在略微看升的20天简单移动平均线(SMA)附近遇到买盘,目前该指标位于3350.27美元/盎司左右。 100天和200天简单移动平均线(SMA)维持看升斜率,低于较短的SMA,这与买盘的主导地位一致。技术指标勉强维持在中线上方,缺乏方向性。整体而言风险偏向上行,但动能不足。
交易策略:
现货黄金短期处于看升状态。现货黄金在持平的100周期简单移动平均线(SMA)附近触底,而看升的20简单移动平均线(SMA)则有望突破该均线,这通常是方向性延续的信号。技术指标在超买区域附近恢复上升,暗示持续的上行压力。今天可以尝试逢低谨慎短多交易,跌破3361位置,则反手追单。
阻力:3386.00; 3398.10; 3409.30;
支持:3361.30; 3345.80; 3337.00;