10日鑫旺观点:贸易谈判不确定美联储政策谨慎 美债下跌使黄金从两周低位反弹

周三,因受到美债收益率波动、贸易谈判的不确定性以及美联储货币政策的谨慎态度,共同构成了当前现货黄金走势的复杂背景。现货黄金在触及近两周低位3282.52美元/盎司后强势反弹,展现出强劲的回升动能。现货黄金收盘上升11.87美元,升幅0.36%,报3313.44美元/盎司。

周四(07月10日)亚市盘中,现货黄金出现轻微上升,目前位于3323美元/盎司附近。

市场背景:

周三美国10年期国债收益率从逾两周高位回落至4.34%,2年期国债收益率也下跌至3.862%,收益率的回落反映了市场对财政前景恶化的担忧有所缓解,为现货黄金的反弹提供了一定助力。美债收益率的下跌反映了市场对美国财政前景的担忧有所缓解,而强劲的国债标售需求也表明市场对美国资产的信心并未完全动摇。美国财政部周三标售390亿美元10年期国债,得标利率为4.362%,投标倍数伏2.61,创下4月以来最高纪录。 Action Economics董事总经理Kim Rupert表示,「抛售美国资产」的担忧已被大大弱化。财政部长贝森特也明确表示,在当前利率水平下不会增加长期国债的发行规模,为长债投资提供了进一步支持。美元指数徘徊在两周多来的高位附近,使得现货黄金的吸引力有所下跌。美元与美债收益率的动态平衡,成为现货黄金短期走势的重要影响因素。

欧盟正在加速与美国达成贸易协议,以避免特朗普政府设定的8月1日关税上调期限进一步冲击其经济。据路透社报道,欧盟执委会正与美国方面讨论多项措施,包括削减汽车进口关税、设定配额以及为欧盟汽车制造商提供出口抵免。汽车产业作为欧盟经济的支柱之一,其重要性不言而喻。一位欧盟外交官明确表示,汽车关税的减免是达成协议的「红线」。目前,欧盟汽车制造商面临美国25%的进口关税,对宝马、奔驰等在美国设有生产基地的车企影响尤为显著。消息人士透露,双方已就汽车关税税率和配额问题展开深入讨论,甚至提出了一项创新机制:为在美国生产并出口的汽车制造商提供关税抵免。这机制将惠及宝马和奔驰等企业,同时也可能吸引大众汽车在美国追加投资。欧盟贸易执委谢夫乔维奇表示,未来几天内有望达成初步协议。然而,特朗普政府对配额制持保留态度,为谈判增添了不确定性。贸易谈判的结果不仅将影响欧盟汽车产业的出口竞争力,也可能通过影响全球供应链和通胀预期。

周三公布的美联储6月17日至18日会议记录揭示了决策者对当前经济形势的审慎态度。尽管特朗普多次呼吁立即大幅减息,并要求美联储主席鲍威尔辞职,但会议记录显示仅有少数决策者支持7月减息,大多数人更担心贸易关税可能推高的通胀压力。美联储预计关税带来的价格上升将是「暂时的或温和的」,但其具体影响仍存在较大不确定性。因此,联邦公开市场委员会一致决定维持当前4.25%-4.50%的利率区间不变,反映出其对经济增长和劳动力市场稳健性的信心。尽管7月减息的可能性被市场认为微乎其微,但市场普遍预期美联储将在9月首次减息,并在年底前累计减息50个基点。会议记录显示部分决策者认为当前利率已接近中性水平,为未来减息提供了空间。然而,强于预期的就业数据以及关税政策的不确定性,使得美联储在货币政策调整上保持高度谨慎。 BMO Capital Markets高级经济学家Priscilla Thiagamoorthy指出,美联储更倾向于观察通胀和经济活动前景明朗后再采取行动。这种政策不确定性进一步增强了现货黄金作为避险资产的吸引力。

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible指出,市场波动、财政担忧以及美国赤字扩大的背景下,市场对现货黄金的避险需求显著增加。全球经济面临多重不确定性,包括地缘政治风险和贸易政策的不明朗,促使资金流向现货黄金这传统避险资产,为现货黄金提供了逢低买盘的支持。

周三美元指数微跌0.003%,收报97.56,徘徊在逾两周高位附近。周三美股重回升势,主要股指齐步走高,纳斯达克指数再创历史新高,标普500和道指同样稳步收升。道琼斯指数收升217.54点,升幅0.49%,报44458.30点;标普500指数收升37.74点,升幅0.61%,报6263.26点;纳斯达克综合指数收升192.87点,升幅0.94%,报20611.34点,创收盘新高。

今天的焦点聚焦德国6月居民消费价格指数(CPI),美国持续申请失业救济人数,美国初请失业金人数,美联储局沃勒发言,FOMC委员戴利发言。本周重点关注周五新西兰6月制造业PMI,英国5月国内生产总值(GDP),英国5月工业生产指数,英国5月制造业生产量,英国5月每月GDP按季变幅,英国5月贸易收支,英国5月非欧盟贸易帐,加拿大5月营建许可,加拿大6月就业人口变化,加拿大6月失业率,美国6月联邦财政预算。另外,留意地缘局势和特朗普政策相关动态消息。

技术分析:

从日线图显示,现货黄金的看升潜力仍然有限。现货黄金正在斐波那契水平之间形成下行通道。现货黄金仍低于6月跌幅的38.2%回撤位,阻力位在3326.20美元/盎司附近。持平的20天简单移动平均线(SMA)与6月跌幅的50%斐波那契回撤位在3351.60美元/盎司处汇合。 100天和200天简单移动平均线指向远低于当前水平的上行方向,而技术指标在负值区域内依然毫无生气。

交易策略:

现货黄金短期处于盘整或看升状态。技术指标已从接近超卖的水平回升,但仍低于中线,且上升动能有限,整体显示买盘仍持谨慎态度。现货黄金目前位于看跌的20周期移动平均线上方,该移动平均线维持在上述斐波那契阻力位下方的下行趋势。较长移动平均线位于较短移动平均线上方,但缺乏方向性。今天宜观望或可以尝试逢低谨慎短多交易,跌破3297位置,则反手追单。

阻力:3326.20; 3351.60; 3375.00;
支持:3297.30; 3286.20; 3272.90;

相关文章

联系我们

联系我们

+85 253723536

在线咨询: QQ交谈

邮箱: ken@gold19.vip

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日有轮班客服
关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

返回顶部